期货破新高(期货创历史新高)主要原因:1、商品期货、现货价格双双创下历史新高;2、国债期货价格创下历史新高;3、社会资金参与的比例明显提高。

什么是期货破新高?

一、价格破新高

随着新的基金发行进入收官阶段,商品期货整体市场价格创下历史新高,这也意味着市场认为期货交易盈利成为阶段性的重要任务。

以沪金期货为例,目前已有82只基金发行,合计净值为16.5万元,按照持仓规模来看,此前的15只基金净值都在100万元左右,而近五个交易日,股票总市值均值均在百亿元以上,可见有机构投资者或券商资管、期货公司等参与的投资者对于期货投资有充分的准备。

2、现货价格创历史新高

当现货价格突破历史新高,期货市场上的现货价格则不断创新高,这也使得市场中的现货也因此在不断创新高,现货市场做多的氛围非常浓厚,这也促使了期货市场上的期货高升水。

4、机构投资者参与度提升

不少机构投资者对于期货的理解十分透彻,但是对于商品期货而言,一个波动率的衡量标准非常明显,如果一个波动率的锚点一直围绕着期货价格波动,无疑会严重影响到整个商品期货市场的整体估值水平,由于商品期货的价格波动率很高,而波动率则会相对较小。

那么期货破新高意味着什么?

机构投资者参与度的提升体现在:

2、期货价格创历史新高

随着期货价格创出历史新高,机构投资者不断涌入进行套保操作,这对于期货市场上的持仓产生一定的影响,所以可以很好的发现期现价格的差异。

3、现货价格创历史新高

现货价格创历史新高,表明机构投资者对于期货市场的认可度提高,同时也预示着商品期货价格的涨幅会比较大。

4、机构投资者持仓量提高

现货成交量创历史新高,表明机构投资者对于商品期货的持仓量大幅上升,这种资金增持的情况也将对期货市场上的持仓量产生影响,当持仓量明显增加,也说明机构投资者对于商品期货的持仓量增加,这种力量的增加是多方投资者的动力所在。

上述是对机构持仓量提升的一个分析,其实也是对机构投资者持仓量的提升的一个相对衡量。从行业数据来看,目前期货行业持仓量居中排名前三的商品期货的持仓量已经超过了7,000手,在整个行业中的排名前三的期货公司和成交量前三的期货公司都是有相当大的影响力的,投资者有了这样的信心,所以它们有望继续走高。

值得注意的是,在所有的期货产品中,贵金属类期货的持仓量居前四的持仓量在期货市场中是比较大的,达到了23万手,这个数据当中黄金的持仓量还是占据了十分之一的,这个数据的提升对于做期货的投资者来说非常重要。

5、期现价格止跌反弹

当期货价格创出新低的时候,有一些机构投资者开始进行抄底操作,这些机构持仓量从2018年8月至今已经增长了三分之一,这说明机构投资者对于现货市场的持仓量明显增加,同时对于期货市场的持仓量也增加,这是表明了机构投资者对于商品期货的持仓量上升。

6、交割实物

农产品期货的实物交割量明显高于农产品期货,这是市场对于市场上最为看好的合约,这是因为多数农产品现货价格上涨会带来市场上的动物需求增加,这将推动大豆价格上涨,所以在这种情况下,花生期货的现货价格会出现下跌。