期货波动机制有哪些(期货波动的原因)

期货波动的原因有:期货价位的改变、期货贴水导致市场多空分歧加大。期货市场功能的发挥是要解决期货市场对实体经济的“失衡”问题。

期货的价格波动对企业生产经营经营的影响一般是突发性事件。期货合约的产生是由于期货合约的买卖双方都是买方和卖方,期货价格波动会对采购决策产生影响。

根据期货市场功能的发挥情况,首先,企业的避险需求可能会增加企业在期货市场上套期保值的操作规模,企业会采用期货价格作为参照指标,在期货价格中以现货价作为定价依据。在企业进行套期保值时,将期货市场作为现货贸易的定价基准,锁定企业生产经营利润,防止风险过度集中于少数企业。另外,企业在期货市场中交易的价格,还会受到不同交割月份的供求关系的影响,企业的采购决策是买卖双方争夺的平衡点,企业在较低的价位采购期货,将很快获得现货,而在较高的价位销售现货,会影响期货价格,这就会增加企业在期货市场上的成本。

企业在期货市场进行套期保值,要想获得良好的投资收益,必须具备一定的投资知识和心理素质。通常,企业要经过充分调研、精心准备,并在期货市场交易中保持良好的心态。期货市场的投资工具有如下:

1、套期保值

在期货市场上,企业参与套期保值时,必须按照一定的标准,用市场上同类商品的价格,将期货价格作为企业的成本价格,并结合各种因素进行调整,使企业在现货市场上可销售的收入有所提高。

2、套保

期货市场上,企业为现货贸易的买卖双方所参与的期货交易活动所涉及的成本会随着期货价格的变动而变动。企业对期货市场的了解,都会进入期货市场,但由于每个期货品种都有不同的月份,需要熟悉并在进行期货交易时对相应的期货品种进行逐一了解,在进行期货交易时,一定要熟悉,选择合适的品种进行套期保值。

3、套保

期货市场上的套保活动并不单纯集中在某一特定的时间点,比如在期货市场上,企业通常会选择现货和期货的套保合约进行保值。这会造成套保的活跃度、规模和对冲成本较低,市场上的风险在企业参与过程中往往就会被放大。但是期货市场上,套保并不对企业的个性化需求有多大,也不代表一定要套保。企业可利用的期货市场上的期货品种并不多,因此在进行套保时,如果企业有专门的现货经营平台,为了避险,需要分散现货头寸,从而降低现货采购成本,风险较小。

5、套保

在期货市场上,企业一般会选择自己熟悉的品种进行套保,但由于企业熟悉期货,所以在套保时通常有选择性地将套保的概念延伸到期货上,企业想要套保会有两个选择:一是对冲,但如果企业认为期货风险比较大,那么可以选择头寸较少,且不看好期货市场的交易机会;二是对冲,企业可能比较看好期货市场的交易机会,买入套保会降低现货采购成本。

6、套保

对于实体企业来说,在套保时,如果企业不懂期货市场,则容易出现一些错误,比如没有恰当的套保,只有价格较高的时候才能选择期货,出现较少头寸,这对企业的经营可能会造成较大影响,所以企业一般会选择对冲。当然,对于一些企业来说,在期货市场上进行套保,往往会出现一些损失,但套保的数量相对较少,只不过这对企业的套保还是会有一定的帮助的。