石油期货进展(今年石油期货):原油期货以供需双驱动,虽然原油期货存在一定的结构性问题,但是短期的价格与现货价格的差异主要体现在供给端的结构性差异。原油作为金融资产与大宗商品的重要代表,其现货价格与期货价格的联动性与季节性规律同样受到社会因素影响,也与国际油价走势具有同步性,并不存在与基本面的差异。石油期货最为直接反映的是产油国的战略石油储备资源,是在石油供需平衡上与国际油价相互作用,并能有效影响国际油价的因素,目前是现货交易活跃的时候,期货价格与现货价格的相关性仍然存在。不过,石油期货的上市是指石油现货交易的结束,由期货交易所、石油期货公司及风险管理公司等提供未来几个月石油期货合约的交易,不过目前的油价与现货价格的相关性已经在下降,预计6月中旬,石油期货的价格会与现货价格趋于一致,而且随着国内石油期货市场的逐步成熟,在原油期货上市的实际交易过程中,可能会出现交易机会与交割机会,期货交易是一个重要的方式。

一、期货市场的价格与现货价格的关联度

1.期货价格与现货价格的关联度

期货市场对现货价格的联系并非完全由自身因素所决定,而是由供求关系所决定,而供求关系直接反映着在石油期货市场上交易商品的供求关系,影响石油期货价格的因素有很多,主要包括:供需因素、宏观经济因素、军事因素、投机因素、人为炒作因素、政治因素、心理因素、心理因素等,其中,宏观经济因素也包括:经济环境、利率因素、财政政策、货币政策、局部摩擦等,其中宏观经济因素对期货价格的影响最大,其次是国家政策因素,由于经济的持续扩张,以及政策的调整,都会影响期货价格。

2.原油期货价格与现货价格的关联度

原油期货价格与现货价格是有着密切的联系,二者的关联度越高,就意味着市场上的油品供应量越大,油品的价格相对稳定,其价格也就越稳定。现货价格与期货价格存在正向关系,即可以通过现货价格与期货价格之间的联动性来分析原油期货价格的变动,可以用来判断现货价格的走势。

3.美国原油期货的价格与国际油价的关系

根据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,1月20日,原油期货价格上涨,收于每桶48.34美元,涨幅为0.33%,超过了分析师预期的48.31美元/桶,这是一个绝对的上涨趋势,涨幅为12.26%,为2016年1月以来的最大涨幅。但是,受此次疫情影响,导致原油价格下跌,且下跌幅度在放大。此次原油价格的上涨主要受以下几方面因素影响:

1.受经济活动放缓影响,投资者对未来的原油需求可能会下降。

2.油价下跌,从而使得开采成本增加,使得开采成本增加。

3.石油开采技术的发展,降低了油价对炼油厂的成本。

4.炼油厂发生火灾和爆炸,使原油产出减少,使得油价上涨。

5.石油产量增加,沙特的原油产量增加,导致国际油价下跌,从而使得石油价格下跌。

6.石油进口量减少,石油库存量增加,降低了国际油价下跌,促使石油出口减少,石油产量增加。

7.石油消费需求减少,经济危机来袭,以及一些国家经济危机的冲击,导致石油需求量减少,使得国际油价下跌。

8.战争导致石油需求减少,油价下跌,进而使得石油需求减少,石油出口量增加,使国际油价下跌。